영국 펀드에 중점을 둔 분석은 아직 가장 포괄적 인 수행이며 5 년의 데이터를 포함합니다.

이 조사는 1,741 개의 자금을 조사한 결과 8 월 말까지 5 년 동안 3,440 명의 관리자의 움직임이 있음을 발견했습니다.

주식 시장 혼란에 따라 관리자가 움직일 가능성이 더 높으며, 시장이 잘하고있을 때 당연히 움직이지 않습니다.

몇 가지 통계를 살펴 보겠습니다.

– 2002/03 년 곰 시장에서 자금의 27%가 손을 변경했습니다.

– 2004 년 8 월까지 약 23%가 변경되었습니다.

– 2005 년에는 19%였습니다.

– 2006 년 15%

그러나이 모든 움직임은 당신에게 무엇을 의미합니까?

투자 기금의 관리자가 지난 2 년 동안 이사 한 경우 (그리고 가능성은 일부가있을 가능성이 있다면) 여러 가지 옵션이 있습니다.

– 돈을 그대로 두십시오

– 펀드 매니저가 어디로 이동 한 위치를 찾아서 그곳에서 돈을 이체하십시오 (제공되는 펀드의 세부 사항을 확인하십시오).

– 한 걸음 물러서 전술적 접근과 달리 전략적 투자 철학에 투자하고 있는지 확인하십시오.

현실 (우리의 경험에서)은 많은 투자자들이 전술적 접근을 따르고 있다는 것입니다. 그들은 아마도 소수의 제품 제공 업체와 함께 많은 자금을 보유하고 있으며, 돈이 실제로 투자되는 곳이나 어쨌든 어떤 펀드 매니저가 책임을지는 지 알 수 없습니다.

실제로, 우리가 처리 한 최근 한 고객 중 한 명은 총 투자 (연금, ISA, PEPS)가 30 만 파운드의 총 투자와 13 개의 자금에 퍼져있었습니다. 전체 포트폴리오가 무너지면 우리는 그가 주식/주식에 89% 노출 된 것을 보았습니다. 우리가 위험에 대한 그의 태도를 분석했을 때, 그는 주식에 55% 이상 노출되어 불편할 것임을 보여주었습니다.

우리는 또한 그가 전반적인 퇴직 소득 목표를 달성하기 위해 자신이 추적했던 것만 큼 많은 지분 위험을 감수 할 필요가 없다고 계산했습니다.

이 경우 우리가 한 일은 그의 전반적인 포트폴리오를 변경하여 다음과 같이 변경하는 것이 었습니다.

– 주식에 대한 그의 노출은 50%로 감소했습니다 미국 국채펀드.

– 우리는 주로 저비용 자산 클래스 기관 펀드에 투자 한 포트폴리오를 만들었습니다.

– 우리는 시장 낙하에 대한 보험 역할을하기 위해 채권 기금의 비율을 추가했습니다.

– 우리는 펀드 거래 비용을 최소화하기 위해 ‘구매 및 보유’전략을 채택했습니다 (이것들이 무엇인지 모르는 경우 알아야 할 경우)

학업 연구에 따르면 전략적 자산 할당은 포트폴리오 수익의 90% 뒤에 있습니다. Ibbotson Associates는 다음을 보여주는 연구를 수행했습니다.

-Portolio 수익의 91.5%는 전략적 자산 할당으로 인한 것입니다.

-4.6%는 재고 선택으로 인한 것입니다

– 1.8%는 전술 자산 할당 (시장 타이밍) 때문입니다.

지능형 자산 할당의 William Bernstein은 다음과 같이 말했습니다.

“시장 타이밍 및 보안 선택은 분명히 중요합니다. 문제는 전자에서 장기적인 성공을 거두지 않고 후자의 어느 누구도 거의 아무도 없다는 것입니다. 자산 할당은 실제로 영향을 줄 수있는 투자에 영향을 미치는 유일한 요인입니다.”

그렇다면 모든 연구가 이런 식으로 지적하면 투자자 들이이 길을 가지 못하는 이유는 무엇입니까?

여러 가지 이유가 있습니다.

– 무지 (들어 본 적이 없음)

– 무지 (들었지만 귀찮게 할 수 없음)

– 탐욕 (나는 최고의 성과 자금을 선택하고 시장을 이길 수 있습니다)

– 자아 (내가 가장 잘 안다, 무엇을 해야할지 말하지 마세요)

– 컨디셔닝 (내 동료가 아닌 일을하고 싶지 않아)

의심 할 여지없이 다른 많은 이유가 있습니다.

펀드 관리 산업의 일부는 당신이해야 할 일은 몇 가지 좋은 자금을 선택하는 것 뿐이며 자본에 대한 훌륭한 수익을 올릴 수있는 길에 잘게 될 것입니다.

물론 이것은 일어날 수 있지만 모든 연구는 다른 접근법을 채택하는 것을 가리 킵니다. 아마도 지금 알지 못하는 것.

그래서 당신은 무엇을 할 수 있습니까?

단순한.

이 대안 접근 방식이 어떻게 작동하는지 알아보십시오. 우리와 마찬가지로 연구를 수행하십시오.

재무 팁 결론

이것에 대해 잠시 생각하십시오.

공평한 고문으로서 우리는 이용 가능한 수천 명의 펀드를 추천 할 수 있습니다.

우리가 한 일은 한 걸음 물러서서 (몇 년 전) 고객이 이용할 수있는 대체 투자 방법을 살펴 보는 것입니다. 전략적 자산 할당을 기반으로합니다.

어쩌면 당신이 똑같이 할 시간 일 것입니다.

액션 포인트

현실은 우리가 자산 할당의 중요성을 이해하는 새로운 고객을 아직 만나지 못했다는 것입니다 (그리고 대다수는 그것을 들어 본 적이 없습니다). Google이 용어로 2.8m 결과가 표시됩니다.

좋은 소식은 투자와 함께 전략적 자산 할당 접근 방식을 구현하는 것이 비교적 쉽다는 것입니다. 어떤 버튼을 눌러야하는지 아는 경우 일뿐입니다.